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最近房地产板块整体表现不错，理由不用我多说，自然是近期市场对于房地产政策放松的预期愈发浓厚。特别是在周一重磅会议中，政策层面并未提及“房住不炒”，而是要求适时调整房地产政策，这给了市场充分的想象空间。

俗话说得好，会买的是徒弟，会卖的是师傅。后面走势如何看待，需要我们理性的分析一下。

首先，市场的想象力确实很丰富，但目前这些想象都尚未得到官方证实。已经确定的降低房屋交易税费的政策变化虽然对于房屋整体交易影响较小，市场真正期待的是房贷政策的改变，尤其是房贷比例和房贷利率等较大的调整。放松限购政策虽然有利于市场，但目前还处于讨论之中。

其次，纯粹依赖市场想象驱动的房地产板块行情持续性较低，通常不会超过一个月。我们需要认识到房地产板块的走势并非仅仅依赖于预期，因为最终体现股价变动的是上市公司，而上市公司的决定因素是业绩表现，没有业绩中枢上行，股价只能是泡沫。特别是在当前房地产行业高杠杆下现金流风险逐步显现的情况下，市场的耐心是有限的。一旦市场在8月中旬之前没有看到实质性的政策出台，或者多次放松限购政策最终被证伪（参考这几天关于长沙的传闻），那么地产板块很可能失去支撑，走势将不容乐观。

而从调控政策来看，目前，市场对于房地产政策的期待过于集中在放松限购上，忽略了房贷政策的重要性。房贷政策对于房地产市场的影响更为深远，涉及到购房者的购买能力和购房成本，直接影响房地产销售和整体市场需求。因此，市场对于房贷政策的改变有着更为迫切的期待。

不过，政策制定需要兼顾多方面因素，不要小看高层的定力，目前绝非为了刺激房地产市场而盲目放松。政策的调整总体的基调还是比较稳健的，目标也是防范潜在的风险，避免引发更大的问题。高层对于长效机制的建立和追求一直没有变，推动房地产市场的健康发展，比如“三道红线”、土地供应“两集中”和房贷额度集中度管理，这些目前都没有变的信号。

综上所述，虽然市场对于房地产政策放松的预期存在，但预期本身不能支撑房地产板块的持续上涨。市场最终还是会回归到上市公司业绩这个核心因素上来。随着时间的推移，如果政策始终未有实质性改变，市场的耐心将逐渐消磨，房地产板块行情可能面临较大的压力。

因此，作为投资者对于当下整个地产链条可以保持乐观，但在乐观中还需要谨慎和理智，关注政策实际的变动以及对上市公司的业绩表现可能的影响，进而做出明智的投资决策。

第一个时间关键点，我个人认为会是在8月中旬，届时我们再拭目以待！

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